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      12月1日，上海律協科創板業務研究委員會通過線上會議舉辦了“ 紅籌企業科創板上市相關事項 ”專題講座。講座主講人為上海律協科創板業務研究委員會副主任、上海市方達律師事務所合伙人樓偉亮律師，全市約200位律師聆聽了樓偉亮律師的本次線上講座分享。
       講座開始，樓偉亮律師在自我介紹之后，首先對本場講座的主要內容做了介紹。本場講座主要講四大方面問題，一是A股與科創板市場介紹，二是紅籌企業科創板上市，三是特殊股東權利的處理，四是表決權差異安排。
       其中，A股與科創板市場介紹是為本場講座鋪墊背景；紅籌企業科創板上市主要從審核政策及企業選擇的歷史變化角度，介紹了國內資本市場逐步對紅籌企業逐步開放、越來越多的紅籌企業選擇國內科創板上市的情況；特殊股東權利的處理和表決權差異安排是紅籌企業科創板上市的兩大重點問題、也是對發行人律師具有挑戰性的兩大難點問題。
       根據樓律師的介紹，過去十年，A股市場經歷了“市場化定價階段”、“23倍市盈率窗口指導階段”、“由科創板2019年7月開板以來的市場化階段”，目前A股市場正在由核準制向全面注冊制轉變，主要的審核權利也經歷了由證監會逐步下方到交易所的變化。自科創板起，各板塊定位差異化開始顯現，而科創板基于其板塊定位，主要面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業，重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保、生物醫藥等符合科創板定位的企業。
       紅籌企業，是指注冊地在境外，主要經營活動在境內的企業。今年6月，上交所發布了《關于紅籌企業申報科創板發行上市有關事項的通知》，對紅籌企業申報科創板發行上市中，涉及的對賭協議處理、股本總額計算、營業而收入快速增長認定、退市指標適用等事項，做出了針對性安排。該《通知》的發布，與證監會此前降低已上市紅籌企業境內發行上市條件、明確存在協議控制架構紅籌企業發行股票和尚未境外上市紅籌企業境內減持存量股份用匯事宜處理等規定一起，進一步完善和細化了與紅籌企業回歸境內發行上市中直接相關的配套制度，打通了紅籌企業境內發行上市“最后一公里”，將更有助于紅籌企業利用好包括科創板在內的境內資本市場。
       而目前已經成功發行的華潤微、中芯國際、九號智能等項目，已經過會的吉利汽車，以及眾多正在審核中的紅籌企業案例的監管問詢等，也逐漸描繪出了紅籌企業科創板上市的更多細節。
       至于紅籌企業的公司治理要求、紅籌企業審核關注的重點問題、特殊股東權利的處理、表決權差異安排等內容，樓偉亮律師則一面根據政策案例，另一面根據紅籌企業實際情況，為聽眾詳細解讀了紅籌企業科創板上市過程中的諸多實務問題。
       本次線上講座時長一個半小時，樓律師講座內容干貨滿滿，講座PPT內容豐富、細節詳實，聽眾反響熱烈。對于不少現場律師來說，樓律師的本場講授內容深入淺出，既有大的輪廓概覽，又有扎實的內容支撐；對于資本業務資深律師來說，樓律師根據其諸多大型紅籌企業科創板上市實務經驗，進一步強化了IPO律師對項目細節的把控。會后，聽眾們在向樓律師的分享表達感謝的同時，也表達了希望上海律協科創板業務研究委員會能夠更多地舉辦類似的實務講座，提高業務水平。