2012年8月27日,上海市律師協(xié)會證券業(yè)務(wù)研究委員會在市律協(xié)第一會議室召開熔盛重工要約失信案例內(nèi)部座談會。會議由研究會主任陳瑛明主持,15名委員會參加。會議還特邀民事業(yè)務(wù)研究委員會副主任吳家義律師一同參與討論。 近期, 國內(nèi) A股市場發(fā)生了首例因為收購方“撤銷要約收購備案申請,導(dǎo)致上市公司中小股民利益受損”的要約收購糾紛案件。這是國內(nèi)第一起,因收購方主動收回要約申請文件,失信于市場而引發(fā)的證券糾紛案件。
該案涉及證券法、要約收購管理辦法等關(guān)于要約收購行為規(guī)則的法律,同時也涉及侵權(quán)行為法、合同法等涉及各方當事人基本民事法律關(guān)系的法律。如何適用法律、分辨責(zé)任,保護要約收購各方當事人和中小投資者的合法權(quán)益是本案討論的意義所在。 討論中,大家研究了案件的基本事實情況,并就存在爭議的法律問題從各個角度進行了探討。大家認為,本案要約收購方可能存在虛假陳述的情形,中小股民可以向中國證監(jiān)會舉報,并經(jīng)中國證監(jiān)會查處確定后,依法以虛假陳述民事賠償訴訟的方式維護自己的權(quán)益。 另外也有許多參會律師認為,根據(jù)證券法和收購管理辦法,要約收購人的全面要約收購義務(wù)已經(jīng)產(chǎn)生,要約收購人應(yīng)當按照誠實信用原則,勤勉地履行自身的要約收購義務(wù),要約收購人僅因自身原因而撤回要約申請材料,屬于明顯失信行為,對中小股民的信賴利益造成了損失,中小股民可以基于締約過失責(zé)任向要約收購人主張權(quán)利。




